صناعة النفط الأرجنتينية تتراجع أخيرا

في حين أن وباء COVID-19 وانهيار أسعار النفط في عام 2020 ضربا قطاع الهيدروكربونات في الأرجنتين بشدة، مما دفع بعض المحللين إلى الادعاء بأنه قد لا يتعافى تماماأبدا، هناك أدلة على انتعاش صحي جار. وهذه أنباء إيجابية بشكل خاص بالنسبة للحكومة الوطنية في بوينس آيرس التي علقت آمالها على مدى ما يقرب من عقد من الزمان على تغذية الانتعاش الاقتصادي من خلال استغلال الثروة الهيدروكربونية الهائلة لمسرحية فاكا مويرتا الصخرية. ويعتقد أن مسرحية الصخر الزيتي الضخمة، التي تقع في مقاطعة نيوكوين الغنية بالنفط، تحتوي على موارد هيدروكربونية قابلة للاسترداد تتكون من 16 مليار برميل من النفط و308 تريليون قدم مكعب من الغاز الطبيعي. وهذه الأرقام تجعل من فاكا مويرتا ثاني أكبر مستودع للغاز الصخري في العالم. غالبا ما يقارن تكوين الصخر الزيتي بالصخر الزيتي الأمريكي الوفير النسر فورد، على الرغم من أنه على عكس الولايات المتحدة: الصخر الزيتي يلعب نافذة الغاز الجاف في فاكا مويرتا وقد ثبت أن تكون قابلة للحياة تجاريا. ولهذه الأسباب فمن السهل أن نفهم لماذا تنظر بوينس آيرس إلى التكوين الجيولوجي الغني بالهيدروكربون باعتباره حلا سحريا للمشاكل الاقتصادية في الأرجنتين، وخاصة بعد مايو/أيار 2020 عندما تخلفت بوينس آيرس عن سداد ديونها السيادية للمرة الثانية في غضون عشرين عاما. وقد تضررت لعبة فاكا مويرتا الصخرية جنبا إلى جنب مع صناعة النفط في الأرجنتين بشكل عام بشدة من وباء COVID-19. ومنذ انخفاض إنتاج الهيدروكربونات (الإسبانية) خلال مايو 2020، ارتفع باطراد مع وصول إنتاج النفط إلى أعلى مستوى له في 12 شهرا عند 504,119 برميل يوميا، بزيادة قدرها 13٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. ومع ذلك، انخفض إنتاج الغاز الطبيعي بنسبة 2.6٪ إلى 762,672 برميل من النفط المكافئ يوميا. ونتيجة لهذا فإن إجمالي إنتاج الأرجنتين من النفط والغاز الذي يبلغ 1.27 مليون برميل من النفط المكافئ يوميا كان أعلى بنسبة 3٪ فقط على مدار العام.

المصدر: وزارة الاقتصاد الأرجنتينية وهيئة تقييم الأثر البيئي في الولايات المتحدة.

وهي شركة النفط الوطنية الأرجنتينية Yacimientos Petrolíferos Fiscales SA المعروفة باسم YPF، والتي أصبحت القوة الدافعة وراء تطوير Vaca Muerta. ولهذا السبب، كانت هناك مخاوف من أن تؤدي أزمة السيولة الناجمة عن جزء كبير من ديون صندوق الاستثمار اليمني المستحق في مارس/آذار 2021 إلى عرقلة الاستثمار المخطط لشركة النفط التي تسيطر عليها الدولة لتطوير اللعب الصخري. وتمكنت المؤسسة في نهاية المطاف من حل هذا التطور المقلق من خلال مبادلة الديون، التي لم يكن لها أي تأثير مادي دائم على تطويرها المزمع لفاكا مويرتا.

النشاط في تشكيل الصخر الزيتي يتصاعد في مقطع صلب. وحتى احتجاجات أبريل/نيسان 2021، حيث حاصر العاملون في مجال الرعاية الصحية الطرق المؤدية إلى فاكا مويرتا، لم يكن لها تأثير مادي يذكر. وخصصت المؤسسة استثمارا قدره 1.5 بليون دولار لتطوير أصولها في مقاطعة نيوكوين حيث يقع مسرح فاكا مويرتا الصخري. وتعتزم شركة النفط الوطنية الأرجنتينية استخدام هذا الاستثمار لزيادة إنتاج النفط في المقاطعات بنسبة 56٪ وإنتاج الغاز الطبيعي بنسبة 70٪ خلال عام 2021. أعلنت شركة توتال إنرجيز الفرنسية الكبرى للطاقة في أبريل 2021 أنها وافقت على تطوير رخصة أغوادا بيتشانا إستي، الموجودة في فاكا مويرتا، وزادت حصتها في العملية من أكثر بقليل من 27٪ إلى 41٪. وتواصل شركة شل العملاقة الأنجلو-هولندية القيام باستثمارات كبيرة في تكوين الصخر الزيتي. وتمضي شركة الطاقة العملاقة المتكاملة قدما (الإسبانية) باستثمار قدره 80 مليون دولار لبناء خط أنابيب طوله 120 ألف برميل يوميا بطول 105 كيلومترات في فاكا مويرتا.

وتظهر البيانات الواردة من بيكر هيوز أن نشاط الحفر في تزايد مطرد. وبحلول نهاية يونيو 2021، كان هناك 45 حفارة نشطة، وفقا لبيكر هيوز، وهو نفس الشهر السابق ولكنه أعلى بشكل ملحوظ منالحفارات الست النشطة في نهاية نفس الفترة من عام 2020.

المصدر: بيكر هيوز والولايات المتحدة تقييم الأثر البيئي.

يظهر مقال نشرته آرغوس ميديا أنه خلال يونيو 2021 تم الانتهاء من مراحل التكسير 985 في Vaca Muerta ، والتي على الرغم من أنها أقل بنسبة 9٪ من مايو عندما تم الانتهاء من 1079 مرحلة قياسية ، إلا أنها كانت لا تزال أكبر بخمس مرات من العام السابق. وكانت YPF هي التي تقود الاستثمار في تشكيل الصخر الزيتي الذي أكمل 532 مرحلة تكسير أو 54٪ من تلك التي أجريت خلال شهر يونيو. وتشير هذه الأرقام الصلبة لكل من عمليات العد والتكسير إلى أن وتيرة العمليات في فاكا مويرتا تنمو في مقطع صلب يبشر بالمزيد من إنتاج النفط والغاز الطبيعي للحفاظ على التوسع.

تلتزم شركات الطاقة الدولية بإجراء استثمارات كبيرة في فاكا مويرتا على الرغم من ارتفاع سعر التعادل للبرميل في الأرجنتين. ويقدر المحللون والمطلعون على الصناعة أن متوسط أسعار حقول النفط في خامس أكبر منتج للنفط في أميركا اللاتينية يبلغ 45 دولارا للبرميل. ومن المتوقع أن يكون للمشاريع الجديدة في فاكا مويرتا سعر التعادل الذي يزيد على 50 دولارا للبرميل الواحد، وهو ما أدى خلال فترات الأسعار الأضعف بشكل حاد إلى ردع الاستثمار. هذه الأسعار التعادل هي أعلى بكثير من المنتجين الإقليميين الآخرين بما في ذلكالبرازيلغياناكولومبيا، والإكوادور. ومع ذلك ، تركز YPF على خفض تكاليف الحفر مع بابلو يوليانو ، نائب رئيس YPF لإخبار المنبع غير التقليديS &amp؛ P العالمي بلاتسفي نهاية عام 2020 أن الشركة تدفع الكفاءة لدفع سعر التعادل إلى أقل من 30 دولارا للبرميل. وهناك دلائل على أنه يمكن تحقيق هذا الانخفاض الكبير، لا سيما مع تطوير المزيد من الهياكل الأساسية في فاكا مويرتا. بشكل مثير للإعجاب ، ذكرت YPF على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية مجتمعة رفع والتنميةتكاليف14.60 دولار للبرميل وهو أقل بنسبة 8٪ عن العام بأكمله 2020، مما يبشر بالخير لانخفاض أسعار التعادل. وإذا انخفضت أسعار التعادل إلى أقل من 30 دولارا للبرميل، فإن إنتاج الهيدروكربون الصخري في صندوق الشراكة الدولية سيكون مربحا للغاية وقادرا على التكيف مع ضعف أسعار النفط. وسيكون سعر التعادل هذا من بين أدنى الأسعار في أمريكا الجنوبية، مما يعزز جاذبية فاكا مويرتا كوجهة للاستثمار من قبل شركات الطاقة الأجنبية. ومما يعزز جاذبية الاستثمار في رقعة الطاقة في الأرجنتين الصف النفط الخام الأولي المنتجة, إسكالانتي, كونها حلوة بشكل خاص مع محتوى الكبريت من 0.19٪ وخطورة API من 24.1 درجة. وهذا أمر مهم لأن الطلب على درجات النفط الخام المتوسطة والخفيفة منخفضة المحتوى الكبريتي آخذ في الاتساع باطراد بسبب كل تنظيم أكثر صرامة لانبعاثات الكبريت للوقود. بل إن هناك تقارير عن تصدير شحنات إسكالانتي إلى الشرق الأوسط خلال عام 2020، في حين يستمر تعطش الصين لدرجات النفط الخام المتوسطة والخفيفة الحلوة في النمو.

إن أحد الرادع الرئيسي للعديد من شركات الطاقة الأجنبية عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأرجنتين هو التاريخ الطويل لتدخل الحكومة في صناعة النفط. وشمل ذلك بيئات تنظيمية وضريبية عقابية، وتسعير مصطنع، بل وتأميم الأصول المملوكة للقطاع الخاص. ولهذه الأسباب، يتعين على حكومة الرئيس ألبرتو فرنانديز اليسارية أن تقنع شركات النفط الأجنبية بأنها تستطيع إنشاء إطار تنظيمي مستقر وشفاف مع تسعير قائم على السوق حيث يمكن إعادة الأرباح بسهولة إلى الوطن دون فرض ضرائب عقابية. وتشير التطورات الأخيرة إلى أن بوينس آيرس قد تكون أخيرا على طريق تحقيق الإمكانات الهيدروكربونية الهائلة التي يملكها فاكا مويرتا، الأمر الذي من شأنه أن يعطي اقتصاد الأرجنتين المهزوم دفعة قوية.