أرامكو السعودية تأخذ صفحة من دليل اللعب الصخري الأمريكي

• قاوم منتجو النفط الصخري في الولايات المتحدة دعوات من الحكومة لزيادة الإنتاج بشكل كبير ، وفضلوا إعادة الأموال إلى المساهمين وإصلاح ميزانياتهم العمومية.

• كما تلقت المملكة العربية السعودية - السعودية دعوات من الحكومة الأمريكية لزيادة إنتاجها. وافقت المملكة العربية السعودية نظريًا ، ولكن بمبالغ رمزية نسبيًا لا تعالج هدف الحكومة الأمريكية المتمثل في خفض أسعار النفط.

• يبدو أن إلقاء نظرة فاحصة على تقريرهم الأخير إلى المساهمين ، إلى جانب إجراءات الاستثمار الأخرى التي اتخذوها ، يوجهون أوجه تشابه في العقلية مع منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة ، من حيث التمسك بضبط رأس المال المعلن مسبقًا.

أعلنت شركة أرامكو السعودية (أرمكو) عن نتائج Q-2،2022 هذا الأسبوع   وتضع ألسنة تتأرجح بالمبلغ النقدي الهائل الذي يتم الحصول عليه في عملياتها اليومية. صافي الدخل البالغ 48.4 مليار دولار ، والتدفق النقدي الحر البالغ 34.6 مليار دولار للربع ، و 65 مليار دولار للنصف الأول ، تجاوز بشكل كبير أرقام العام الماضي البالغة 22.6 مليار دولار و 40.9 مليار دولار لنفس الفترة. كان كل هذا مدفوعًا بإدراك أسعار النفط الخام الذي تجاوز مستوى 113.00 دولارًا للبرميل للربع ، متجاوزًا أسعار العام الماضي (67.90 دولارًا) بنسبة 66٪ تقريبًا.

ما كان جديرًا بالملاحظة ، وتم توثيقه في صحيفة وول ستريت جورنال   مقالًا ، هل ظلت ميزانية تخصيص رأس مال الشركة من أجل زيادة الإنتاج دون تغيير إلى حد كبير عند الطرف الأدنى من النطاق المعلن مسبقًا البالغ 40-50 مليار دولار لعام 2022. وتابعت مقالة الجريدة في ملاحظة-

لكي نكون منصفين ، 40 مليار دولار هو مبلغ كبير ، أكثر بكثير مما كان عليه في عام 2021 ، لكن أرامكو متدفقة للغاية. لقد كسبت أكثر من 65 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في النصف الأول من هذا العام. يشمل هذا الإنفاق أيضًا التنويع في الغاز الطبيعي وطاقة الرياح والطاقة الشمسية والهيدروجين الأزرق. وعلى الرغم من أن الانضباط الرأسمالي جدير بالثناء ، فبالتأكيد إذا كانت الإدارة تعتقد حقًا أن الطلب على النفط ينمو خلال العقد المقبل ، فيجب على الأقل تسريع خططها لتوسيع طاقتها الإنتاجية القصوى المستدامة إلى 13.0 مليون برميل يوميًا ، والمحددة حاليًا لعام 2027 ".

حيث يبدو أن العقلية السعودية تبتعد عن أبناء عمومتهم المنتجة للنفط على الجانب الآخر من الكوكب ، فهذا ما يجب فعله مع الأموال الفائضة التي تتحقق الآن. بينما منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة يمطرون ثروات   على مساهميها ، في شكل إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح الخاصة ، ركز مالك شركة أرامكو KSA-94٪ على سداد الديون ، وتنويع محفظتها من الطاقة. من بعض النواحي محاكاة تصرفات منتجي النفط الكبار مثل ExxonMobil و (NYSE: XOM) Chevron (NYSE: CVX) و BP (NYSE: BP) ، من خلال الخوض في أشكال الطاقة البديلة.  

لقد سئم الخارقون ، الذين سئموا من الضرب بالهراوات من قبل دعاة القلق بشأن المناخ ، وبعد أن اشتروا بالكامل اتفاقية باريس ||| Net Zero بحلول عام 2030 ، تعمل على تحويل رأس المال بعيدًا عن المصادر القديمة ونحو أشكال الطاقة النظيفة التي ترفع درجات ESG. مؤلف،   لخص نهاية جنون الوقود الأحفوري ، تيري إيتام ، محنتهم في مقال نُشر في تقرير BOE   مناقشة الفجوة القادمة بين العرض والطلب-

"هناك القليل من المنتجين الذين يمكنهم القيام به للمساعدة. هناك طلب مرتفع بشكل لا يصدق على "مخزونهم" - احتياطيات النفط والغاز - ويتم رفع أسعاره. ما قد يساعد في التخفيف من هذا الوضع هو العثور على المزيد من الاحتياطيات وتطويرها ، لكن النخبة الثقافية في العالم ، المجموعة التي تهيمن على المدارس الفكرية السياسية الغربية ، ربطت `` علميًا '' أي حدث طقس - أي شيء على الإطلاق - بتغير المناخ ، المرتبط إلى "احتراق الوقود الأحفوري" ، وهو أمر سيئ ، ومجرد اقتراح زيادة الإنتاج أمر غير مقبول ".

في هذا الصدد ، كان كبار الخبراء   “Greenwashing” من محافظهم في بعض الحالات ويبدأون في نقلها في حالات أخرى. هنا يبتعدون عن السعوديين الذين يعتزمون مد الفجوة بين البترول والطاقة الخضراء في المستقبل المنظور.

على الرغم من الرأي المعلن علنًا من قبل الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو ، أمين ناصر بأن الطلب على النفط سوف ينمو لبقية هذا العقد ، يبدو أن المملكة العربية السعودية ليست في عجلة من أمرها لتسريع الجدول الزمني لتحقيق الحد الأقصى البالغ 13 ملم من BOPD المحدد لعام 2027. بدلاً من ذلك ، شرعت المملكة العربية السعودية في مسعى طموح لمدة عقد من الزمان لتنويع اقتصادها بعيدًا عن اعتمادها الوحيد على النفط والغاز ، واختيار نهج متعدد الجوانب يشمل الهيدروجين وطاقة الرياح والطاقة الشمسية.  

أحد المجالات التي يركزون فيها جهودهم هو إنتاج الهيدروجين H2. مقال في Financial Times-FT   يشير إلى أن السعوديين يخططون للسيطرة على إنتاج H2 ، بعد بضع سنوات. مع وفرة إمدادات الغاز بالقرب من مدينة نيوم ، يتم بناء مصنع Blue-H2 برأسمال 110 مليار دولار. من المخطط أن يستهلك هذا المصنع 2.2 مليار قدم مكعب من الغاز يوميًا من حقل غاز الجافورة العملاق ، لمعالجة بلو H2. من المتوقع أن يبدأ تشغيله في عام 2026.

مشروع هيدروجين ضخم آخر سينتج Green H-2 ، مع الطاقة التي توفرها مزرعة رياح 99 توربينية. يناقش SP Global هذا في مقال   مع التركيز على   مشروع أكوا باور 240 ألف طن متري / طن سنويًا ، مشروع الهيدروجين الأخضر الذي سينتج 1.2 ملم طن متري من الأمونيا. ومن المتوقع أيضًا أن يبدأ الإنتاج في عام 2026.

أخيرًا ، يُعتقد أن الطاقة الشمسية لها إمكانات غير محدودة في المملكة. من المنطقي أن تشرق الشمس بشكل مشرق هناك أكثر من 300 يوم في السنة. وفقًا لذلك ، تقدم المملكة العربية السعودية عددًا من مشاريع مزارع الطاقة الشمسية الجديدة قيد التنفيذ. سمح صندوق الثروة السيادية للمملكة هذا العام فقط بجائزتين لإجمالي 1 جيجاوات IPP منحت الأولى لشركة Acwa Power لمزرعة 700 ميجاوات في الرس ومزرعة ثانية أصغر بقدرة 300 ميجاوات في سعد. تهدف المملكة إلى تركيب 54 جيجاوات من الطاقة الشمسية بحلول عام 2030.

تجد الطاقة الشمسية أيضًا استخدامات صناعية مثل مجمع Glass Point   يأخذ شكل. هذا المشروع الذي تبلغ قدرته 1.5 جيجاوات ، وهو أكبر مزرعة للطاقة الشمسية في العالم ، سيشغل محطة صهر الألمنيوم المصممة لاستخدام المرايا الشمسية في الأنابيب المملوءة بالمياه لإنتاج البخار الشمسي. سيوفر هذا ما يقرب من 600 ألف طن من الكربون سنويًا.  

الوجبات الجاهزة الخاصة بك

من الواضح إلى حد ما من القرارات التي تتخذها المملكة العربية السعودية بشأن تخصيص رأس المال لأشكال الطاقة المتجددة أن أقدامهم مثبتة بقوة في كلا المعسكرين. نظام الأسعار المرتفع الذي استقر في سوق النفط منذ عام 2021 قد وفر الأموال لتمويل المشاريع التي ناقشناها ، والتي ستغذي الرؤية السعودية 2030    رؤية السعودية 2030 ||| مبادرة.

في الوقت نفسه ، مثل نظرائهم من النفط الصخري في الولايات المتحدة ، فإنهم ملتزمون بالتطوير المنظم لاحتياطياتهم النفطية القديمة بطريقة تحافظ على القيمة في المستقبل قدر الإمكان. هذه مجرد وكالة جيدة.

ما يعنيه هذا هو أنه على الرغم من المناشدات من قادة العالم بما في ذلك الرئيس الأمريكي لإنتاج المزيد من النفط لخفض الأسعار ، يبدو أن منتجي النفط في الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية مصممون على وقف الإنفاق الرأسمالي. سيكون لهذا تأثير في الحفاظ على الإمدادات شحيحة والأسعار أعلى مما كانت ستكون عليه.