5 أسهم نفط في منتصف الطريق مع تعرض مثالي لارتفاع أسعار النفط

بعد توقف قصير، عاد ارتفاع أسعار النفط إلى مساره الصحيح. أغلق النفط الخام على مكاسبه الأسبوعية السابعة على التوالي بفضل شح إمدادات الوقود مما حافظ على المعنويات الصعودية. بعد انخفاض قصير يوم الجمعة في أعقاب أنباء عن ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى له في 40 عاما، انتعش خام غرب تكساس الوسيط لينهي الأسبوع بمكاسب بنسبة 1.5٪ ليتداول عند 122.40 دولار للبرميل، في حين استقر خام برنت على ارتفاع بنسبة 1.9٪ عند 124.03 دولار.

مع انتقال موسم القيادة الصيفي على قدم وساق ، من الواضح أن ارتفاع أسعار الوقود ينذر بصيف من الألم في المستقبل. وللمرة الأولى في التاريخ، يتقاضى سائقو السيارات الأمريكيون أكثر من 5 دولارات مقابل جالون من الغاز، مع السعر الحالي البالغ 5.014 دولار للبنزين العادي و5.771 دولار للديزل، وكلاهما أعلى مستوى على الإطلاق.

وبطبيعة الحال، يشعر قطاع عريض من وول ستريت بالقلق من أن ارتفاع أسعار الوقود، إلى جانب التضخم الجامح، قد يؤدي إلى تدمير الطلب ويؤدي في نهاية المطاف إلى انخفاض أسعار النفط.

القلق هو أن [التضخم المرتفع] يمكن أن يكون مؤشرا مستقبليا على عادات المستهلكين ، وعلى الرغم من أن الطلب على البنزين قوي الآن ، إلا أنه علامة في المستقبل على أنه إذا لم تستقر أسعار البنزين ، فإن المستهلكين سيخفضون ، قال فلين محلل Price Futures ل CNBC.

ولحسن حظ المضاربين على الصعود، رأى المعسكر المعاكس، بما في ذلك ثيران النفط مثل جولدمان ساكس، أن أسعار الطاقة لا تزال غير مرتفعة بما يكفي للحد من الطلب. 

وتدعم البيانات الحالية معنويات GS: أظهرت أحدث بيانات إدارة معلومات الطاقة مزيدا من الانخفاض في مخزونات البنزين الأمريكية. وفي الوقت نفسه، وفي مؤشر آخر على ضيق السوق الشديد، ذكرت بلومبرج أن خام بحر الشمال فورتيز يتداول بعلاوة تزيد عن 4 دولارات للبرميل لخام برنت، وهو أكبر فارق منذ عام 2008 على الأقل. أربعينيات بحر الشمال هي واحدة من الدرجات التي تدعم معيار برنت العالمي المؤرخ.

وعلى الرغم من أن أسهم النفط والغاز ارتفعت بشكل حاد بشكل عام إلى جانب طفرة السلع الأساسية، إلا أن المكاسب لم تكن موحدة، حيث كان أداء بعض القطاعات أفضل من نظرائها  . فيما يلي أفضل 5 اختيارات له في صناعات النفط والغاز المختلفة.

1. النفط والغاز المتكامل: سينوفوس

تقوم شركة Cenovus Energy الكندية لنفط الرمال النفطية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE:CVE) بتطوير وإنتاج وتسويق النفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي في كندا والولايات المتحدة ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. تعمل الشركة من خلال قطاعات الرمال النفطية والتقليدية والتكرير والتسويق.

في الشهر الماضي ، أصدرت Cenovus بيانا أعلنت فيه عن "تعليق أنشطتها لإدارة مخاطر أسعار النفط الخام" ، قائلة بشكل أساسي إنها تتخلى عن برنامج التحوط الخاص بها. وقد أكدت الإدارة أن الشركة لا "تحوط" الإنتاج، بل تستخدم استراتيجية لتأمين الأرباح باستخدام أصول التخزين الديناميكية للشركة. على أي حال ، لم تعد هناك حاجة إلى برنامج إدارة المخاطر ، نظرا لقوة الميزانية العمومية للشركة ووضع السيولة.

وبعبارة أخرى، يمكن أن تتمتع مكافحة التطرف العنيف الآن بأسعار فورية أعلى دون أمتعة تحوطات الوقود.

في الآونة الأخيرة ، ظهرت أسهم Cenovus Energy بعد أن أعلنت أنها وافقت على إعادة تشغيل مشروع West White Rose Project قبالة ساحل نيوفاوندلاند ولابرادور.

مشروع ويست وايت روز هو مشروع توسعة بقيمة 3.2 مليار دولار لحقل وايت روز النفطي البحري. وتوقف المشروع، الذي اكتمل بناؤه بنحو 65٪، لأكثر من عامين بعد انهيار السوق المرتبط بالجائحة.

ومن المتوقع أن يصل أول نفط من المنصة في النصف الأول من عام 2026، مع توقع أن تصل ذروة الإنتاج إلى حوالي 80,000 برميل في اليوم، و45,000 برميل في اليوم صافي إلى سينوفوس، بحلول نهاية عام 2029. ومن المتوقع أن يكون رأس المال المتبقي المطلوب لتحقيق أول نفط من 2 مليار دولار إلى 2.3 مليار دولار صافي لشركة سينوفوس.

2. الاستكشاف والإنتاج: أوفينتيف

شركة أوفينتيف (NYSE:OVV) هي شركة طاقة مقرها دنفر بولاية كولورادو تشارك ، جنبا إلى جنب مع الشركات التابعة لها ، في استكشاف وتطوير وإنتاج وتسويق الغاز الطبيعي والنفط وسوائل الغاز الطبيعي.

وتشمل الأصول الرئيسية للشركة بيرميان في غرب تكساس وأناداركو في غرب وسط أوكلاهوما، ومونتني في شمال شرق كولومبيا البريطانية وشمال غرب ألبرتا. وتشمل أصولها الأخرى في المنبع باكين في داكوتا الشمالية ، ويوينتا في وسط ولاية يوتا ، ونهر هورن في شمال شرق كولومبيا البريطانية ، وويتلاند في جنوب ألبرتا. 

في الشهر الماضي ، قام ميزوهو بترقية OVV إلى 78 دولارا من 54 دولارا (وهو أمر جيد للاتجاه الصعودي بنسبة 32٪ إلى السعر الحالي) ، مشيرا إلى تحسن الرياح الخلفية.

3. قبعات كبيرة: كونوكو فيليبس 

واحدة من أكبر شركات النفط والغاز في نصف الكرة الغربي ، ConocoPhillips Inc.  (NYSE:COP) هي شركة مقرها هيوستن بولاية تكساس تستكشف وتنتج وتنقل وتسوق النفط الخام والبيتومين والغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال (LNG) وسوائل الغاز الطبيعي في جميع أنحاء العالم. وهي تشارك في المقام الأول في خزانات النفط التقليدية والضيقة ، والغاز الصخري ، والنفط الثقيل ، والغاز الطبيعي المسال ، والرمال النفطية ، وغيرها من عمليات الإنتاج. 

تتضمن محفظة COP مسرحيات غير تقليدية في أمريكا الشمالية. الأصول التقليدية في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا وأستراليا ؛ تطورات الغاز الطبيعي المسال المختلفة ؛ أصول الرمال النفطية في كندا ؛ وجرد لآفاق الاستكشاف التقليدية وغير التقليدية. تأسست كونوكو فيليبس في عام 1917 ويقع مقرها الرئيسي في هيوستن ، تكساس.

قام بنك سكوتيا مؤخرا بترقية أسهم COP للشراء بعد أن تبعت الأسهم مؤشر E&P بنسبة 7٪ منذ بداية العام حتى الآن.

وفي الأسبوع الماضي، اختارت قطر شركة كونوكو فيليبس إلى جانب إكسون موبيل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:XOM)، وشركة توتال إنرجيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:TTE)، وشركة شل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:SHEL) كشركاء في توسيع أكبر مشروع للغاز الطبيعي المسال في العالم. وكانت شركة قطر للطاقة المملوكة للدولة قد قررت اتخاذ قرار استثماري نهائي بمفردها لتطوير المشروع الذي تبلغ تكلفته 30 مليار دولار. وبحسب ما ورد سيكون لدى الشركاء الأربعة الجدد 20٪ -25٪ في المجموع من مشروع توسعة حقل الشمال.

4. تكرير النفط: فيليبس 66

فيليبس 66 (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE: PSX) هي شركة تصنيع الطاقة والخدمات اللوجستية ومقرها هيوستن بولاية تكساس. وهي تعمل من خلال أربعة قطاعات: منتصف الطريق ، والمواد الكيميائية ، والتكرير ، والتسويق والتخصصات (M & S). تأسست فيليبس 66 في عام 2012 بعد أن نسجت كونوكو فيليبس من قطاعات أعمالها في منتصف الطريق والمصب.      

ويعد قطاع التكرير في الشركة هو الأكثر هيمنة، حيث تقوم الشركة بتكرير النفط الخام والمواد الأولية الأخرى إلى منتجات بترولية، مثل البنزين ونواتج التقطير والطيران والوقود المتجدد في 12 مصفاة في الولايات المتحدة وأوروبا. كان لدى فيليبس 66 طاقة صافية لتكرير الخام تبلغ حوالي مليوني برميل يوميا في عام 2021. وعلى الرغم من انخفاض الطلب على وقود النقل في ذلك العام، إلا أن شركة التكرير التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها زادت بشكل طفيف من قدرتها الإنتاجية.  

وتتمتع شركات التكرير مثل فيليبس 66 حاليا بهوامش تكرير عالية وسط شح الإمدادات والطلب القوي. على الرغم من وجود فرصة عادلة لأن تؤدي أسعار الوقود المرتفعة في نهاية المطاف إلى تدمير الطلب ، إلا أن جولدمان ساكس يقول إنه من المرجح أن يظل الطلب على وقود التقطير قويا وأن تظل الهوامش مرتفعة بسبب هذه العوامل:

• مخزونات الديزل ووقود الطائرات عند أدنى مستوياتها التاريخية ، وسحوبات المخزون المعدلة موسميا كبيرة ومتسارعة.

• ومن المتوقع أن يتسارع استهلاك وقود الطائرات في فصل الصيف مع العودة إلى السفر الدولي.

• سيؤدي ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي إلى تحول "الغاز إلى نفط" في أوروبا وآسيا.

• ستقلل الحرب بين روسيا وأوكرانيا من إمدادات نواتج التقطير ، حيث تصدر روسيا حوالي 900 كيلو بايت / يوم من وقود الديزل و ~ 900 كيلو بايت / يوم من المواد الأولية المتبقية ، والتي يتم ترقيتها إلى حد كبير إلى ديزل من قبل شركات التكرير الأوروبية والصينية.       

5. منتصف الطريق: موارد تارغا

شركة أخرى للنفط والغاز في تكساس ، Targa Resources Corp. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NYSE:TRGP)، جنبا إلى جنب مع شركتها التابعة، Targa Resources Partners LP، تمتلك وتدير وتستحوذ وتطور محفظة من أصول الطاقة في منتصف الطريق في أمريكا الشمالية. 

تشارك الشركة في جمع وضغط ومعالجة ومعالجة ونقل وبيع الغاز الطبيعي. تخزين وتجزئة ومعالجة ونقل وبيع سوائل الغاز الطبيعي (NGL) ومنتجات الغاز الطبيعي ، بما في ذلك الخدمات المقدمة إلى مصدري غاز البترول المسال ؛ وجمع وشراء وتخزين ومحطات وبيع النفط الخام.

 تدير تارغا ما يقرب من 28,400 ميل من خطوط أنابيب الغاز الطبيعي، بما في ذلك 42 محطة معالجة مملوكة ومدارة. وتمتلك أو تدير ما مجموعه 34 بئرا للتخزين بسعة تخزين إجمالية تبلغ حوالي 76 مليون برميل. اعتبارا من 31 ديسمبر 2021 ، استأجرت الشركة وأدارت ما يقرب من 648 عربة سكك حديدية. 119 جرار نقل؛ واثنين من مراكب NGL المضغوطة المملوكة للشركة. تأسست Targa Resources Corp. في عام 2005 ويقع مقرها الرئيسي في هيوستن ، تكساس.