التحول السريع في الطاقة يمكن أن يقضي على البلدان المصدرة للنفط

إنه وقت صعب أن تكون في مجال النفط والغاز. تعرضت شركة بيغ أويل مؤخرا لعدد كبير من الهجمات من جميع الاتجاهات، بدءا من الممولين والمستثمرين غير المتعاونين وسط تحول عالمي إلى الطاقة المتجددة إلى الحكومات المعادية والناشطين المتشددين في مجال المناخ.

وعلى الرغم من أن الاقتصادات الرئيسية المصدرة للنفط في العالم لم تكن بالضرورة في مرمى البيئة مثل بيغ أويل، إلا أن هذا التحول يمكن أن يكون له تأثير مدمر على تلك الاقتصادات المعتمدة على النفط.

في قمة مناخية افتراضية مع 41 من قادة العالم الشهر الماضي، كشف الرئيس جو بايدن عن خطة مناخية طموحة مدتها عشر سنوات اقترحت خفض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري في الولايات المتحدة بنسبة تتراوح بين 50 و52٪ بحلول عام 2030. ويمثل ذلك ما يقرب من ضعف التزام الولايات المتحدة بخفض بنسبة تتراوح بين 26 و28٪ في ظل إدارة أوباما في أعقاب اتفاق باريس لعام 2015.

في الأسبوع الماضي فقط، عانت بعض من أكبر الأسماء في الأعمال التجارية trifecta من الضربات بعد شيفرون (بورصة نيويورك: CVX) المساهمين صوتوا لمزيد من خفض الانبعاثات. خسرت إكسون موبيل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:XOM) مقعدين على الأقل في مجلس الإدارة لصالح صندوق تحوط ناشط، في حين أمرت محكمة هولندية شركة رويال داتش شل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:RDS). أ) خفض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري بشكل أصعب وأسرع مما كان مخططا له من قبل. ناهيك عن حقيقة أن شل قد تعهدت بالفعل بخفض انبعاثات غازات الدفيئة بنسبة 20٪ بحلول عام 2030 وصافي الصفر بحلول عام 2050. وقررت المحكمة في لاهاي أن ذلك لم يكن جيدا بما فيه الكفاية وطالبت بخفض بنسبة 45٪ بحلول عام 2030 مقارنة بمستويات عام 2019.

تبدو الأمور غامضة بالتأكيد على مستوى محبب، حيث يستفيد الناشطون البيئيون من زخم الطاقة النظيفة والتغييرات السياسية الرئيسية من قبل حكومات العالم لتحويل المسمار على النفط الكبير.

ولكن ماذا يحدث عندما تكبر وتنظر إلى الصورة الأكبر - دول بأكملها تعتمد على النفط لتشغيل اقتصاداتها. كيف ستتعامل الاقتصادات التي تعتمد اعتمادا كبيرا على صادرات النفط مع التحول إلى الوقود المنخفض الكربون؟

في عام 2019، صدرت 40 دولة في جميع أنحاء العالم خاما بقيمة مليار دولار أو أكثر،ويعتمد بعضها مثل العراق على مبيعات النفط لتمويل ما يزيد عن 90٪ من ميزانياتها. وتمثل الاقتصادات المعتمدة على الوقود الأحفوري ما يقرب من ثلث سكان العالم وهي مسؤولة عن خمس انبعاثات غازات الدفيئة في العالم. 

والآن حذرت وكالة الطاقة الدولية من أن السعي إلى تحقيق هدف الانبعاثات الصفرية الصافية من المرجح أن يكون كارثيا بالنسبة للعديد من مصدري النفط.

المصدر: فاينانشال تايمز

كارثة تلوح في الأفق

إن السعي إلى تحقيق هدف الانبعاثات الصفرية الصافية بحلول عام 2050 من شأنه أن يؤدي إلى سيطرة أوبك أكثر وينتهي بها المطاف إلى أن تمثل أكثر من 50٪ من الإنتاج العالمي مع تركز الإمدادات بين عدد أقل من البلدان. ولسوء الحظ، فإن هذا يعني أيضا أن هناك فطيرة أقل كثيرا يمكن التجول فيها، حيث من المتوقع أن ينخفض نصيب الفرد السنوي من الدخل من هذه السلع بنسبة تصل إلى 75٪ في غضون أكثر من عقد بقليل.

ووفقا لوكالة الطاقة الدولية، من المرجح أن تكون البلدان التي تشكل فيها صادرات الهيدروكربونات جزءا كبيرا من الناتج المحلي الإجمالي هي الأكثر تضررا.

ومع ذلك، فإن البلدان الأقل مرونة – حيث لم تتم إدارة عائدات بيع الوقود الأحفوري بشكل كاف بوسائل مثل استخدام النقد للتنويع في الصناعات المحلية الأخرى أو إنشاء صناديق ثروة سيادية تستثمر في الخارج لتأمين إيرادات طويلة الأجل – ستتحمل أيضا العبء الكامل لانتقال الطاقة.

وأحد هذه البلدان هو العراق.

وعلى الرغم من إيواء ما يقرب من 145 مليار برميل من احتياطيات النفط الخام المؤكدة، حذر وزير المالية العراقي علي علاوي مؤخرا من أن تحقيق هدف الصفر الصافي بحلول عام 2050 قد يكون كارثيا على البلاد. ويحاول علاوي جاهدا دفع إصلاحات شاملة للدولة والاقتصاد في محاولة لتجنب هذا الاحتمال، لكنه شهد إحباط جهوده من قبل حكومة أكثر اهتماما بالمسائل النثرية.

وقد وصف البنك الدولي العراق وليبيا وفنزويلا وغينيا الاستوائية ونيجيريا وإيران وغيانا والجزائر وأذربيجان وكازاخستان بأنها أكثر البلدان إنتاجا للنفط ضعفا بسبب تعرضها الشديد لقطاع النفط والغاز والافتقار النسبي للتنويع.

ومن ناحية أخرى، ينظر إلى بعض شركات النفط العملاقة مثل المملكة العربية السعودية وروسيا على أنها أقل عرضة للخطر بفضل اقتصاداتها الأكثر تعقيدا واحتياطياتها المالية الأكبر.

ومن الأمثلة الجيدة على ذلك: عندما يتعلق الأمر بتبني عملية نقل الطاقة، يبدو أن المملكة العربية السعودية تتقدم على معظم نظيراتها في أوبك.

تقوم الحكومة السعودية ببناء محطة هيدروجين خضراء بقيمة 5 مليارات دولار من شأنها تزويد مدينة نيوم العملاقة المخطط لها بالطاقة عند افتتاحها في عام 2025. وسيستخدم مصنع الهيدروجين، الذي يطلق عليه اسم هيليوس غرين فيوز، الطاقة الشمسية وطاقة الرياح لتوليد 4 جيجاواط من الطاقة النظيفة التي ستستخدم لإنتاج الهيدروجين.

ولكن هنا هو كيكر الرئيسي : هيليوس يمكن أن تنتج قريبا الهيدروجين النظيف الذي هو أرخص من النفط.

وتقدر بلومبرج لتمويل الطاقة الجديدة (BNEF) أن تكاليف هيليوس قد تصل إلى 1.50 دولار للكيلوغرام بحلول عام 2030، وهي أرخص بكثير من متوسط تكلفة الهيدروجين الأخضر بسعر 5 دولارات للكيلوغرام الواحد وحتى أرخص من الهيدروجين الرمادي المصنوع من تكسير الغاز الطبيعي. تتمتع المملكة العربية السعودية بميزة تنافسية كبيرة في مجال الهيدروجين الأخضر بفضل أشعة الشمس والرياح ومساحات شاسعة من الأراضي غير المستخدمة.

وخلال آخر مكالمة أرباح للشركة، أبلغ الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية المستثمرين أن أرامكو تخلت عن خططها الفورية لتطوير قطاع الغاز الطبيعي المسال لصالح الهيدروجين. وقال ناصر إن الخطة الفورية للمملكة هي إنتاج ما يكفي من الغاز الطبيعي للاستخدام المنزلي لوقف حرق النفط في محطات توليد الطاقة وتحويل الباقي إلى هيدروجين. يتكون الهيدروجين الأزرق من الغاز الطبيعي إما عن طريق إصلاح الميثان البخاري (SMR) أو الإصلاح الحراري التلقائي (ATR) مع التقاط ثاني أكسيد الكربون المتولد ثم تخزينه. ومع التقاط غازات الدفيئة، فإن ذلك يخفف من الآثار البيئية على كوكب الأرض.

في العام الماضي، قامت أرامكو بأول شحنة من الأمونيا الزرقاء في العالم - من المملكة العربية السعودية إلى اليابان. اليابان – بلد التضاريس الجبلية والنشاط الزلزالي الشديد يجعلها غير مناسبة لتطوير الطاقة المتجددة المستدامة – تبحث عن موردين موثوقين لوقود الهيدروجين مع المملكة العربية السعودية وأستراليا على قائمتها المختصرة.

تضاؤل الاحتياطيات

ومع ذلك، يواجه النفط الكبير أزمة وجودية أكبر يمكن أن تضرب الوطن في وقت أقرب: تضاؤل الاحتياطيات بسرعة.

وشهدت رسوم انخفاض القيمة الهائلة انخفاض احتياطيات شركة بيغ أويل المؤكدة بمقدار 13 مليار بو، وهو ما يعد جيدا ل ~15٪ من مستويات أسهمها في الأرض، في العام الماضي. ويقول ريستاد الآن إن الاحتياطيات المتبقية من المقرر أن تنفد في أقل من 15 عاما، ما لم تحقق شركة بيغ أويل المزيد من الاكتشافات التجارية بسرعة.

الجاني الرئيسي: الانكماش السريع في استثمارات الاستكشاف.

خفضت شركات النفط والغاز العالمية سقفها بنسبة مذهلة بلغت 34٪ في عام 2020 استجابة لتقلص الطلب وتزايد حذر المستثمرين من العائدات الضعيفة باستمرار من قبل القطاع.

لا يظهر هذا الاتجاه أي علامات على الاعتدال: بلغ إجمالي اكتشافات الربع الأول 1.2 مليار بو ، وهو أدنى مستوى له منذ 7 سنوات مع القطط البرية الناجحة التي لم تسفر إلا عن اكتشافات متواضعة الحجم وفقا ل Rystad.

وكانت إكسون موبيل، التي تقلصت احتياطياتها المؤكدة بمقدار 7 مليارات بو في عام 2020، أو 30٪، عن مستويات عام 2019، الأكثر تضررا بعد التخفيضات الكبيرة في الرمال النفطية الكندية وخصائص الغاز الصخري في الولايات المتحدة.

وفي الوقت نفسه، شهدت شل انخفاض احتياطياتها المؤكدة بنسبة 20٪ إلى 9 مليارات بو في العام الماضي؛ وخسرت شيفرون ملياري بو من الاحتياطيات المؤكدة بسبب رسوم انخفاض القيمة في حين فقدت شركة بريتيش بتروليوم 1 بو. وقد تجنبت توتال فقط (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:TOT) وEni إجراء تخفيضات في الاحتياطيات المؤكدة على مدى العقد الماضي.