APPEC: تعتمد مصافي التكرير المستقلة الصغيرة في الصين على المواد الخام الخاضعة للعقوبات من أجل البقاء

تكاد مصافي التكرير المستقلة الصغيرة في الصين أن تغيب عن مؤتمر APPEC 2025 في سنغافورة للعام الثالث على التوالي، حيث خفضت الإنفاق وأوقفت الاستثمارات الجديدة، ومع انسحاب العديد منها بسبب عدم الاهتمام بإعادة دخول سوق النفط الخام السائدة للتعامل مع شركات التداول الغربية، وهو الاتجاه الذي استمر منذ عام 2023، وفقًا لما ذكرته مصادر من هذه المصافي لـ Platts على هامش المؤتمر في 8 سبتمبر.

لقد تحولت المصافي المستقلة الصغيرة، ومعظمها في مقاطعة شاندونغ، بشكل متزايد إلى إمدادات النفط الخام الخاضعة للعقوبات لتحقيق فوائد كبيرة من حيث التكلفة على الرغم من العقوبات المتزايدة التي تفرضها الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في عام 2025 والتي تستهدف الطاقة الإيرانية والروسية، والتي تشمل الآن أيضًا بعض نظيرات التكرير المستقلة، ومحطات التخزين، والبنية التحتية لخطوط الأنابيب في الصين.

وأضافت المصادر في المصافي أن درجات الخام الخاضعة للعقوبات هي شريان الحياة بالنسبة لها، إذ تساعدها على تقليل الخسائر وسط تراجع الطلب الصيني على وقود النقل وتشديد سياسات التنظيم، على الرغم من خطر التعرض للعقوبات.

وقال مسؤول في شركة تكرير مقرها دونغ ينغ "بدلا من ذلك، نحن أكثر قلقا بشأن احتمال تدمير إمدادات النفط الخام الخاضع للعقوبات".

وقال محللون للسوق إن إصرار هذه المصافي الصينية على شراء النفط الخام الخاضع للعقوبات خفف من حدة المنافسة الشديدة في سوق النفط الخام العادي.

وفي الأشهر الثمانية الأولى من عام 2025، شكلت واردات المصافي المستقلة الصغيرة من إيران وروسيا وفنزويلا 91.9% من إجمالي وارداتها من النفط الخام، وفقاً لبيانات بلاتس.

وبينما انخفضت هذه النسبة من 97.8% في نفس الفترة من عام 2024 بسبب جولات العقوبات المتتالية، فإن الحجم المطلق ارتفع بنسبة 3.1% على أساس سنوي إلى 2.14 مليون برميل يوميا، وفقا لبيانات بلاتس.

أسعار لا تقبل المنافسة

وتجذب النفط الخام الخاضع للعقوبات من إيران وروسيا وفنزويلا مصافي التكرير المستقلة الصغيرة لأن الشحنات عادة ما تُعرض بخصومات كبيرة مقارنة بالبراميل العادية.

وقالت مصادر التكرير إن انخفاض تكاليف المواد الخام يساعد في تخفيف الضغوط النزولية على هوامش التكرير في المصانع الصغيرة، حيث تواجه أسعار بيع أقل للمنتجات المكررة مقارنة بنظيراتها التي تديرها الدولة.

اعتبارًا من الأسبوع المنتهي في 5 سبتمبر، تم تقديم النفط الإيراني الخفيف الذي تحمله السفن غير الخاضعة للعقوبات بخصومات تتراوح بين 5.5 دولار إلى 6 دولارات للبرميل مقابل عقود برنت الآجلة في بورصة إنتركونتيننتال على أساس التسليم بعد الشحن إلى مقاطعة شاندونغ.

وقال تاجر مقره شاندونغ في الثامن من سبتمبر/أيلول إن العروض على الشحنات الإيرانية التي تحملها السفن الخاضعة للعقوبات كانت أقل بنحو 2.5 دولار للبرميل من تلك التي جاءت على متن ناقلات غير خاضعة للعقوبات.

وبناء على ذلك، شكلت واردات الخام الإيراني نحو 50%، أو 1.16 مليون برميل يوميا، من واردات المواد الخام للمصافي المستقلة الصغيرة في الأشهر الثمانية الأولى، وفقا لبيانات بلاتس.

كان سعر النفط الخام الفنزويلي الثقيل، بنحو 16 دولارا أمريكيا، عند خصم يتراوح بين 7 و7.5 دولارا أمريكيا للبرميل عن سعر خام برنت في بورصة إنتركونتيننتال.

وكانت العروض المقدمة لخام إسبو الروسي أعلى من هذه البراميل، في عقود برنت الآجلة في بورصة إنتركونتيننتال بالإضافة إلى نحو 2 دولار للبرميل على نفس الأساس، ولكنها لا تزال أقل من علاوة 4 إلى 5 دولارات للبرميل لخام توبي البرازيلي، وفقا لمصادر في السوق.

وتوقعت شركة ستاندرد آند بورز جلوبال كوموديتي إنسايتس أن تبلغ هوامش التكرير الإجمالية للمصافي المستقلة الصغيرة 45 سنتا للبرميل في سبتمبر/أيلول، على النقيض تماما من 4.92 دولار للبرميل المتوقعة للمصافي التي تديرها الدولة.

عادة ما تبيع المصافي المستقلة المنتجات بأسعار أقل لأن لديها شبكة بيع بالتجزئة محدودة مقارنة بالمصافي المملوكة للدولة.

البقاء على قيد الحياة من العقوبات

وأشارت مصادر من مصافي التكرير المستقلة الصغيرة إلى أنها تراقب عن كثب التطورات الجيوسياسية، وتتوقع فرض المزيد من العقوبات، حيث تبدو احتمالات تحسن العلاقات بين المنتجين والدول الغربية ضئيلة.

وأضافت مصادر تجارية في الثامن من سبتمبر أن دعم الحكومة الصينية يمكّن من استمرار تشغيل المحطات الخاضعة للعقوبات ويحافظ على التدفقات.

وبحلول 8 سبتمبر/أيلول، تم إدراج خمس من هذه المصافي، بإجمالي طاقة 27.3 مليون طن متري سنويا (546 ألف برميل يوميا)، في قائمة العقوبات الأمريكية منذ عام 2020 فيما يتعلق بشراء النفط الخام الإيراني.

وتظل المرافق الثلاثة التي تمت الموافقة عليها في عام 2025، والتي تبلغ طاقتها الإجمالية 22.8 مليون طن متري سنويا (456 ألف برميل يوميا)، قيد التشغيل بعد سلسلة من التعديلات الإدارية للتعامل مع العقوبات.

وتدعم عملياتهم إدانة بكين المستمرة للعقوبات المفروضة على الشركات الصينية باعتبارها غير قانونية ومثالاً على "الولاية القضائية طويلة الذراع"، مع تأكيد الحكومة على أنها ستتخذ جميع التدابير اللازمة لحماية الحقوق والمصالح المشروعة للشركات الصينية بقوة.

وأبلغت الحكومة المصافي أنها ستساعد في تنسيق القضايا التشغيلية بين المصافي وأنظمتها البيئية، بما في ذلك الخدمات المصرفية، حسب الحاجة وسط العقوبات.

وفي الوقت نفسه، لن يتم فرض عقوبات على خمسة محطات نفطية ومرافق تخزين بالإضافة إلى شركة خطوط أنابيب واحدة في مقاطعات شاندونغ وتشجيانغ وقوانغدونغ في عام 2025.

وعلى الرغم من تعليق بعض المرافق لعملياتها بسبب العقوبات، فقد أصبح بعضها الآخر المحطات الرئيسية لرسو السفن الخاضعة للعقوبات.

وذكرت بلاتس في وقت سابق أن البراميل الإيرانية والفنزويلية عادة ما يتم نقلها من سفينة إلى سفينة في مياه جنوب شرق آسيا للحصول على شهادات منشأ ماليزيا أو إندونيسيا قبل إرسالها إلى الصين للالتفاف على العقوبات الأمريكية.