حقائق: اتفاق الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين يرفع أسعار النفط، ومن المرجح أن ينعش تدفقات تجارة النفط والغاز المسال

اتفقت الولايات المتحدة والصين على خفض التعريفات الجمركية المتبادلة على معظم السلع المستوردة خلال فترة توقف مدتها 90 يومًا، وهو ما قد يؤدي إلى إحياء بعض تجارة النفط والغاز المسال بين البلدين.

بحلول 14 مايو، ستخفض الولايات المتحدة الرسوم الجمركية على معظم السلع الصينية إلى 30% من 145%، وستخفض الصين رسومها الجمركية على الواردات الأمريكية إلى 10% من 125%، وفقًا لبيان مشترك أصدرته الحكومتان الأمريكية والصينية في 12 مايو.

انخفضت مؤخرًا التجارة وشحنات السلع بين الولايات المتحدة والصين بشكل حاد نتيجةً للرسوم الجمركية الانتقامية، مما أدى إلى خفض توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 3.7% وتعديلاتٍ تنازلية في نمو الطلب على النفط في الصين إلى 78 ألف برميل يوميًا بحلول عام 2025، وفقًا لمحللين في شركة ستاندرد آند بورز جلوبال كوموديتي إنسايتس. ويقل هذا عن التوقعات السابقة البالغة 4.2% و270 ألف برميل يوميًا الصادرة في يناير.

قال المحلل في شركة كوموديتي إنسايتس، تشوي وانغ: "من المرجح أن تؤدي تخفيضات التعريفات الجمركية التي جاءت أكبر من المتوقع إلى إحياء بعض التجارة بين الولايات المتحدة والصين، والتي كانت مغلقة تمامًا بسبب التعريفات الجمركية المرتفعة السابقة. هذا التطور إيجابي لأسعار النفط، على الرغم من أن الأمر قد يستغرق بعض الوقت حتى تستأنف التداولات بالكامل".

من المهم الإشارة إلى أن تخفيضات الرسوم الجمركية لا تنطبق على تلك التي فرضتها إدارة ترامب الأولى، والتي تتراوح نسبتها بين 15% و20% تقريبًا. وبالتالي، ستظل السلع الصينية المصدرة إلى الولايات المتحدة خاضعة لرسوم جمركية تتراوح بين 45% و50%. إضافةً إلى ذلك، ستظل الرسوم الجمركية الإضافية التي فرضتها الصين بنسبة 15% على واردات الفحم والغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى 10% على النفط الخام والمعدات الزراعية والشاحنات الثقيلة، والتي أُعلن عنها في فبراير، دون تغيير.

تم إعفاء واردات الإيثان من الولايات المتحدة من الرسوم الجمركية.

كانت مجموعات المعادن والتعدين تُفكّك تفاصيل الاتفاق، وتحديدًا ما يتعلق بالتدابير المضادة غير الجمركية. وجاء في بيان مشترك صادر عن البلدين أن الصين وافقت على تعليق العديد من التدابير الانتقامية الأخرى، إلا أن نصّ الاتفاق لم يُفصّل أي تفاصيل.

الأسعار

زيت

• ارتفعت أسعار النفط على خلفية أنباء الاتفاق التجاري، حيث قامت بلاتس بتقييم خام برنت عند 65.065 دولار للبرميل في 12 مايو، بزيادة قدرها 1.475 دولار.

• ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط في بورصة نايمكس بمقدار 2.89 دولار أمريكي ليصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 63.91 دولار أمريكي للبرميل، قبل أن يتراجع ليستقر عند 61.95 دولار أمريكي للبرميل، بارتفاع قدره 92 سنتًا. وكانت العقود الآجلة للنفط الخام قد ارتفعت بالفعل قبل الإعلان، وسط تفاؤل بإمكانية التوصل إلى اتفاق.

الغاز الطبيعي المسال

• قامت شركة بلاتس بتقييم شحنات الغاز الطبيعي المسال على ساحل الخليج عند 10 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، ارتفاعًا من 9.91 دولارات لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في يوم التداول السابق.

• كانت الأسواق الآسيوية مغلقة في 12 مايو/أيار بمناسبة عطلة رسمية. في 9 مايو/أيار، قيّمت بلاتس سعر الغاز الطبيعي المسال المُسلّم إلى شمال شرق آسيا (JKM) لشهر يونيو/حزيران عند 11.937 دولارًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، بزيادة قدرها 19.5 سنتًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية يوميًا، و93.1 سنتًا أمريكيًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية أسبوعيًا، وذلك نتيجةً للمنافسة بين الوجهات الآسيوية والأوروبية.

غاز البترول المسال

• قامت شركة بلاتس بتقييم سعر بروبان إنتربرايز في ماونت بيلفيو عند 75.875 دولار أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية في 12 مايو، بزيادة قدرها 3.875 دولار أمريكي على أساس يومي.

• قامت شركة بلاتس بتقييم شحنات البروبان في شمال غرب أوروبا عند 476.75 دولار للطن في 12 مايو، بزيادة قدرها 28.50 دولار للطن مقارنة باليوم السابق بسبب قوة أسعار النفط الخام وأيضًا بسبب التوقعات بأنه مع توجه المزيد من غاز البترول المسال الأمريكي إلى آسيا، فإن الأسعار الأوروبية ستحتاج إلى الارتفاع لجذب الشحنات الأمريكية.

حاويات

• ظلت أسعار شحن الحاويات ثابتة في 12 مايو، حيث قامت Platts بتقييم PCR 23 - من جنوب شرق آسيا إلى الساحل الغربي لأمريكا الشمالية - عند 2200 دولار أمريكي / FEU، و PCR 25 - من جنوب شرق آسيا إلى الساحل الشرقي لأمريكا الشمالية - عند 3200 دولار أمريكي / FEU.

• أبدى المشاركون في السوق تفاؤلاً حذراً بشأن احتمال ارتفاع استخدام السفن من الصين بسبب انخفاض التعريفات الجمركية.

تدفقات التجارة

زيت

• ولم تصدر الولايات المتحدة النفط الخام إلى الصين منذ فبراير/شباط، عندما شحنت 100 ألف برميل يوميا من خام غرب تكساس الوسيط ميدلاند ومارس، وفقا لبيانات شركة ستاندرد آند بورز جلوبال كوموديتيز آت سي.

• وأظهرت بيانات إدارة الإحصاءات الصينية أن الولايات المتحدة صدرت آخر المنتجات المكررة في مارس/آذار، عندما شحنت 32 ألف برميل يوميا من المنتجات النظيفة غير المحددة والمواد الكيميائية ومواد التشحيم.

الغاز الطبيعي المسال

• ولا يزال من غير المتوقع أن تشجع اتفاقية التجارة واردات الغاز الطبيعي المسال الأمريكي إلى الصين، حيث تظل التعريفة الجمركية البالغة 25% مرتفعة للغاية، وفقًا لمصادر تجارية.

• ولم تستورد الصين الغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة منذ فبراير/شباط، عندما تم فرض تعريفة جمركية انتقامية بنسبة 15% على الغاز الطبيعي المسال الأميركي، مع إعادة بيع بعض الشحنات الأميركية، بحسب بيانات إدارة الجمارك الصينية.

• وذكرت بلاتس في 9 مايو/أيار أن أربع شحنات لشهر يونيو/حزيران تم تداولها في ذلك الأسبوع، بما في ذلك شحنات بيعت من قبل شركة بتروتشاينا إلى شركة فيتول في الفترة من 16 إلى 18 يونيو/حزيران ومن 19 إلى 21 يونيو/حزيران بسعر 12 دولارا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

غاز البترول المسال

• أظهرت بيانات إدارة الإحصاءات الصينية (CAS) أن صادرات الولايات المتحدة من البروبان والإيثان والبيوتان إلى الصين انخفضت إلى 397 ألف برميل يوميًا في أبريل، مقارنةً بـ 910 آلاف برميل يوميًا في مارس. ويُعزى معظم هذا الانخفاض إلى البروبان والبيوتان، حيث تنازلت الصين عن رسومها الجمركية على واردات الإيثان من الولايات المتحدة.

• أشارت مصادر السوق إلى أنه مع الرسوم الجمركية المرتفعة المُعلن عنها سابقًا، ستواجه شحنات غاز البترول المسال الأمريكية صعوبة في إيجاد موطئ قدم لها في آسيا، ولذلك توقعت رؤية غاز البترول المسال الأمريكي يغمر السوق الأوروبية. ومع تخفيف الرسوم الجمركية، من المرجح أن تُعاد شحنات غاز البترول المسال الأمريكية إلى آسيا بفضل تحسن اقتصاديات المراجحة.

• انتهت حاليًا عملية المراجحة بين الولايات المتحدة وأوروبا، مما يعني أن شركة NWE ستضطر إلى تحمل علاوة سعرية كبيرة لجذب الشحنات الأمريكية. في المقابل، تشهد أسواق النفط في الشرق قوة ملحوظة، حيث قيّمت بلاتس مستويات المراجحة بين الولايات المتحدة وآسيا عند 123.50 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في 9 مايو، باستثناء رسوم الموانئ.

• وتساهم تخفيضات التعريفات الجمركية في تخفيف العبء عن مصانع إزالة الهيدروجين من البروبان في الصين، حيث يشكل البروبان الأمريكي أكثر من 58% من حصة السوق في واردات الصين من المنتج.

المعادن

• ظلت الرسوم الجمركية الأميركية على صادرات الصلب والألمنيوم والسيارات دون تغيير بموجب الاتفاق، حيث لم يتم تضمينها في الرسوم الجمركية المتبادلة.

• ستظل المنتجات الفولاذية الصينية خاضعة لزيادة التعريفة الجمركية بنسبة 45%، والتي سيتم فرضها في عام 2025، مما يرفع إجمالي التعريفات الجمركية على واردات الصلب من الصين إلى 70%.

• وبما أن صادرات الصلب إلى الولايات المتحدة تمثل 0.8% فقط من إجمالي صادرات الصلب الصينية، فمن غير المتوقع أن يكون للتعريفة الجمركية البالغة 70% على الصلب تأثير مباشر على أسواق التصدير الصينية، حسبما قال بعض تجار الصلب الصينيين.

• من المتوقع أن تظل صادرات الصين من الألومنيوم مرتفعة في الأشهر المقبلة، مع استمرار موجة إعادة التصدير، حسبما قالت مصادر في السوق.

• وقالوا إن واردات الصين من خردة النحاس من الولايات المتحدة قد تستأنف تدريجيا إذا تم خفض الرسوم الجمركية على السلع الأميركية إلى 10%.

بطاريات ليثيوم أيون

• وتعرضت تكنولوجيا البطاريات ومطوري المشاريع لاضطرابات شديدة بسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، نظرا لاعتماد القطاع على خلايا بطاريات الليثيوم أيون المستوردة، مما أدى إلى تأخير المشاريع وإلغائها.

• استوردت الولايات المتحدة ما يقرب من 53 مليار دولار من بطاريات التخزين الكهربائية وأجزاءها من الصين بين عام 2021 وفبراير 2025، وكانت الصين مسؤولة عن حوالي 82٪ من واردات بطاريات الليثيوم أيون الأمريكية في الربع الرابع من عام 2024، وفقًا لبيانات S&P Global Market Intelligence.

• ومع انخفاض التعريفات الجمركية العامة التي تفرضها الولايات المتحدة على السلع الصينية من 145% إلى 30%، فإن المعدل الإجمالي المجمع لبطاريات الليثيوم أيون المستوردة من الصين هو 58.4% لبطاريات السيارات الكهربائية و40.9% للاستخدامات غير الكهربائية في عام 2025، بما في ذلك التعريفات الإضافية المطبقة.

بنية تحتية

زيت

• ومع احتمال زيادة التعريفات الجمركية لتكاليف الأنابيب ورؤوس الآبار والمعدات الكهربائية، تعمل شركات الخدمات النفطية على تقليل تعرضها للسلع الخاضعة للتعريفة الجمركية.

• قالت شركة بيكر هيوز، مزود خدمات حقول النفط والتكنولوجيا، يوم 23 أبريل/نيسان، إن عملياتها في الولايات المتحدة تستفيد من بصمة التصنيع الأمريكية الواسعة وسلسلة التوريد المحلية "المرنة"، على الرغم من أنه قد تكون هناك بعض التأثيرات على التكلفة المرتبطة بالواردات من الصين وألمانيا والمملكة المتحدة.

• صرحت شركة NOV، مُزود خدمات/معدات حقول النفط، في 29 أبريل/نيسان، بأنها في الوقت الذي تتخذ فيه إجراءات للحد من التعرض للتعريفات الجمركية في أعمالها في قاع الآبار، تُعدّ الشركة المُزود الوحيد لأنابيب الحفر في الولايات المتحدة الذي لا يعتمد بشكل كبير على الصين في الإمدادات. وأضافت الشركة أن مصنع تصنيع أنابيب الحفر التابع لشركة NOV في تكساس هو الأكبر في العالم، ويُنتج أنابيب حفر عالية الجودة وأكثرها تطورًا من الناحية التقنية، مما مكّن من الحفر الجانبي فائق الامتداد وفي المياه العميقة للغاية.

الغاز الطبيعي المسال

• ولم تمنع التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين توسع محطات الغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة.

• طلبت شركة Golden Pass LNG نشر قوة عاملة أكبر مع توقعات بشحن أول شحنة من الغاز بحلول نهاية العام.

• ستنضم جولدن باس إلى اثنين من محطات الغاز الطبيعي المسال الجديدة في الولايات المتحدة والتي تعمل على زيادة الإنتاج على طول ساحل الخليج الأمريكي: محطة بلاكيمينز للغاز الطبيعي المسال التابعة لشركة فينتشر جلوبال في لويزيانا وتوسعة متوسطة الحجم لمحطة كوربوس كريستي التابعة لشركة شينيير إنرجي في تكساس.