المحفز الهبوطي الوحيد للنفط في الوقت الحالي

• يستقر النفط الآن بالقرب من أعلى مستوى له منذ عام 2008.

• بدأ المستهلكون والصناعات على حد سواء يشعرون باللدغة.

• ويتوقع بعض المحللين أن يؤدي استمرار ارتفاع أسعار النفط إلى تدمير الطلب. 

في الأسبوعين اللذين أعقبا الغزو الروسي لأوكرانيا، ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 30 دولارا لتتجاوز 130 دولارا للبرميل مع تزايد المخاوف بشأن تعطل إمدادات النفط الروسية. 

يستقر النفط الآن بالقرب من أعلى مستوى له منذ عام 2008 ، ولا يستبعد المحللون استمرار الركض إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 150 دولارا وحتى 200 دولار للبرميل إذا فشل المزيد من النفط الخام والمنتجات النفطية الروسية في الوصول إلى السوق ، إما بسبب حظر الاستيراد أو العقوبات أو الانتقام الروسي من عقوبات الغرب ، أو "العقوبات الذاتية" المستمرة من العديد من تجار النفط ومالكي السفن والبنوك وشركات التأمين.  

ويقول مسؤولون تنفيذيون ومحللون في قطاع النفط إن هذه الأسعار المرتفعة تدخل الآن منطقة تدمير الطلب، حيث يشعر المستهلكون بالألم في المضخة وفي أسعار جميع السلع بسبب التضخم، وتشهد الصناعات تبخر الهوامش مع المواد الأولية المكلفة. 

وقد بدأ ارتفاع الأسعار بالفعل في ضرب الصناعات، مثل قطاع إنتاج البلاستيك. ووفقا للمتداولين الذين تحدثوا إلى بلومبرج، خفضت العديد من شركات البتروكيماويات الآسيوية معدلات المعالجة إلى 80 في المائة، في حين أنها تعمل عادة بما يقرب من 100 في المائة من طاقتها. 

الصناعات الأخرى ، وكذلك المستهلكين ، يشعرون بذلك أيضا. 

"هناك فرصة لتدمير الطلب" بسبب ارتفاع أسعار النفط ، قال آندي براون ، الرئيس التنفيذي لشركة الطاقة البرتغالية جالب ، لرويترز  على هامش مؤتمر CERAWeek في هيوستن هذا الأسبوع. 

سيكون تأثير العديد من البراميل الروسية التي لا تشق طريقها إلى نصف الكرة الغربي - إما بسبب "العقوبات الذاتية" أو الحظر الأمريكي على جميع واردات الطاقة من روسيا - عميقا ، كما قال مايك مولر ، رئيس شركة فيتول آسيا في أكبر تاجر نفط مستقل في العالم ، ل Gulf Intelligence في نهاية هذا الأسبوع. 

وقال مولر: "هذه أشياء غير مسبوقة ، وسيتعين على قانون ارتفاع الأسعار التخلص من الطلب الأضعف وتدميره". 

مع أسعار النفط عند 120-130 دولارا للبرميل ، "بدأت في التعدي على تلك المنطقة التي سيبدأ فيها تدمير الطلب ، سواء كان سائقو السيارات يملؤون سياراتهم ، أو يسخنون أو يبردون منازلهم" ، قال الرئيس التنفيذي لشركة كونوكو فيليبس ريان لانس لبلومبرج  يوم الثلاثاء. 

وقال لانس: "هذا هو المستوى الذي بدأ فيه المستهلكون في التراجع قليلا" ، مضيفا أنه من المرجح الآن أن يغير المستهلكون سلوكهم مما سيؤدي إلى إبطاء الطلب على الوقود. 

مباشرة بعد أن أرسل فلاديمير بوتين قوات لغزو أوكرانيا، قال جولدمان ساكس إن المطالبة بالتدمير هي وحدها التي يمكن أن تمنع النفط من الارتفاع.  

وقال محللو البنك في مذكرة هذا الأسبوع نقلتها مجلة "ذا أستراليان فاينانشال ريفيو" إن صدمة العرض الروسي - التي وصفها جولدمان بأنها أشد تطور في سوق النفط العالمية منذ حظر النفط العربي في عام 1973 - يمكن أن تؤدي في السنوات المقبلة إلى "ارتفاع أسرع بشكل حاد في إنتاج الصخر الزيتي والمزيد من التآكل المستمر في نمو الطلب من خلال بقاء الأسعار عند مستويات مرتفعة تاريخيا". 

ارتفاع أسعار النفط إلى عنان السماء تضخمي للغاية بالنسبة للمستهلك في معظم الأماكن حول العالم ، حسبما قال مايكل تران ، العضو المنتدب لاستراتيجية الطاقة العالمية في RBC Capital Markets ، لبلومبرج  يوم الثلاثاء. 

وفقا لتران ، ومع ذلك ، قد لا يزال لدينا الكثير من المساحة قبل أن تصل الولايات المتحدة إلى المطالبة الحقيقية بالتدمير.

وكان آخر تدمير حقيقي للطلب في عام 2008 عندما كانت أسعار البنزين أكثر من 4 دولارات للجالون. بعد تعديله وفقا للتضخم حتى عام 2022 ، سيكون هذا المستوى حوالي 5.20 دولار الآن ، كما يقول تران. وأضاف أن الطلب الأمريكي سيكون هذا الصيف أقل مرونة في الأسعار مقارنة بما رأيناه في الماضي. 

بلغ متوسط السعر الوطني في الولايات المتحدة لجالون البنزين العادي 4.173 دولار اعتبارا من 8 مارس ، وفقا لبيانات AAA. هذه قفزة بنسبة 55 سنتا من 3.619 دولار / غالون قبل أسبوع واحد فقط. 

"وصل متوسط السعر الوطني للبنزين الآن إلى 4.25 دولار / غالون ، أي أعلى بمقدار 61 سنتا للجالون عن الأسبوع الماضي ، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي على الإطلاق" ، قال باتريك دي هان ، رئيس تحليل البترول في تطبيق توفير الوقود GasBuddy ، يوم الثلاثاء.  وأضاف أن متوسط السعر الوطني للديزل وصل إلى 4.86 دولار للجالون ، وهو أعلى مستوى على الإطلاق ، وارتفاع 74.7 سنت / جالون عن الأسبوع الماضي. 

وأشار دي هان إلى أنه مع تأثير حظر استيراد الطاقة الروسية على النفط الخام الأثقل، فإن "أسعار الديزل سترتفع إلى عنان السماء"، مضيفا أن متوسط ما بين 5.50 و6 دولارات على مستوى البلاد "ليس مستحيلا".  

ومن المتوقع أن يؤدي الارتفاع الهائل في أسعار الوقود والطاقة، ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن في جميع أنحاء العالم، إلى زيادة تأجيج التضخم ويمكن أن يبطئ النمو الاقتصادي. 

لكن ارتفاع أسعار النفط الخام قد يكون أبعد ما يكون عن الانتهاء. 

وكما رأينا خلال الأيام القليلة الماضية، تم تداول أسعار برنت في نطاق 20 دولارا للبرميل، ويمكن أن ترتفع كثيرا، وفقا لما قاله تران من آر بي سي لبلومبرج، مضيفا:   

لم يعد هناك شيء مجنون في سوق النفط هذه".